Por Ryan Vlastalica e Carman Rainic | Blomberg
As ações da Nvidia Corporation estão fazendo negócios próximos à avaliação mínima da era da inteligência artificial, mas em uma lista crescente de perigos, os investidores têm cuidado ao tirar proveito da queda.
O último impulso para o ChipMecker veio na semana passada que as autoridades americanas o proibiram de vendê -lo na China para vender a linha de chips H20, que é um passo que gastará alguns bilhões de dólares por isso. Essa notícia aumentou a preocupação de que os gastos com IA possam ser lentos, especialmente a crescente guerra comercial obscurece ainda mais as perspectivas gerais de crescimento econômico.
O gerente de portfólio e o setor de tecnologia Krishna Chintelapalli disse: “A perspectiva não é tão obrigatória quanto era, e você precisa adivinhar muito sobre tarifas, China, Hypertearrs, macro”. “Como todas essas coisas são compostas, o nível de incerteza é muito maior que isso”.
As ações da NVIDIA caíram mais de 25% este ano, o índice NASDAK 100 quase dobrou. Chintalapalli considera as ações bastante valiosas, mesmo menos de 21 vezes as ações negociadas e abaixo de sua média de longo prazo. A avaliação não está muito longe de 19 a 19 ao índice S&P 500. As ações foram reduzidas em 4% no início da segunda -feira.
A NVIDIA deverá drasticamente mais rápida no mercado que negocia com um pequeno prêmio no mercado, que deve ser dramaticamente mais rápido, no ano atual, a renda aumentou 57%, em comparação com a S&P 4,7%. Esse crescimento reflete basicamente sobre como a chamada Hypercler-Microsoft Corporation, Alphabet Inc., Amazon.com Inc. e Meta Plataform Inc., que está entre os maiores clientes da NVIDIA, alocou alguns bilhões de dólares em infraestrutura.
“Se você quiser comprar aqui, provavelmente está apostando nas necessidades de hiperscaler da IA”, disse ThinkAlapalli. Embora a IA seja a intenção de gastar, “eles sempre podem ser lentos na margem” e “você não pode chamar a velocidade do investimento, considerando os problemas de macro e tarifa”.
Como resultado dos flashes das ações da NVIDIA e, como resultado, o fabricante de chips sublinha a possível desaceleração nas despesas de IA e o perigo do governo Trump para redefinir as relações comerciais globais do Chipmeaker. Se a excitação comercial chamar a economia para o menstrual, todos os morcegos sobre ganhos futuros são fechados, os casos de avaliação.
Correção descendente
De acordo com os dados compilados da Bloomberg, o analista Sens para toda a receita do ano diminuiu 1,5% no mês passado, enquanto as visualizações de receita diminuíram 1,2%.
O Microsoft Data Center anunciou planos de restaurar os projetos e outros como o Alphabet mantiveram planos de despesas de capital para o ano atual, a visão de 2026 permanece incerta.
Os investidores já estão discutindo sobre as perspectivas para as despesas de IA, já que a China’s DePSec foi publicada em janeiro, alegando que as performances exigiam performances que gastam menos do que os modelos dos EUA e precisam de menos chips. No entanto, com o avanço da tarifa, os investidores começaram a ver que a demanda por equipamentos de IA é menor que o risco comercial da NVIDIA do que alguns de seus colegas de mega cap.
A Bloomberg Intelligence escreve no início deste mês que “jogadores centrados na IA como a NVIDA se tornaram o mais isolante” do dever, outros Chipmerrers, especialmente aqueles que estão abertos ao fim do PC, aparelho, automóvel e arremesso de indústria, enfrentam pressão indireta através da destruição da demanda. “
A situação aduaneira tem sido incrivelmente instável. Smartphones, computadores e outros eletrônicos pareciam ter removido uma saliência de uma recente compartilhamento de recuperação, embora Trump tenha mantido a mudança como temporária.
Na semana passada, a participação do ASML foi interrompida depois de relatar a ordem do primeiro trimestre que era mais fraca do que o esperado, e alertou que não sabia como determinar o efeito da tarifa. Separadamente, a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. sua visão confirmou que a demanda por chips relacionados à IA é forte, embora os analistas digam que as tarifas são um ponto de interrogação essencial.
“A política fará parte do cenário do investimento no futuro próximo e a paisagem será desenvolvida”, disse Daniel Flax, analista sênior de pesquisa de Newargar Burman. “Isso afetará muitas organizações, incluindo a NVIDIA, mas acho que continuará implementando e inovando, continuará a crescer. Acho que as ações parecem bastante atraentes se você tiver horizontes de 12 ou 18 meses”.
Touro de longo prazo
Os analistas são amplamente positivos, porque cerca de 90% das empresas rastreadas pela Bloomberg são aconselhadas a comprar ações. Além disso, com mais de 60% de negociação do que a meta de preço de análise média, o retorno subjacente para as ações está no mais alto nos últimos anos.
Aqueles que ainda são touros de longo prazo veem a fraqueza recente como uma oportunidade de comprar.
No curto prazo, “as notícias removem um grande h20 chipis de estoque de excesso é mais atraente do que o passado”, disse na quarta-feira que o H2 Chip News Nvidia disse na quarta-feira que a NVIDIA seria negativa sem acesso ao mercado chinês.
Shana Sisel concorda que a avaliação atual identifica um bom momento para comprar, especialmente antes do relatório do final de maio da empresa, que ela espera mostrar sinais da compra do carregamento frontal de clientes chineses em expectativa.
“Eu acho interessante”, disse ele. “Eu sou um touro.
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